Riskien hajautus on yksi talouden pääsäännöistä, jonka ydin on uhkien maksimaalinen tasoitus investointiprosessissa, tuotannossa, vakuutuksissa ja muilla toimialoilla. Tässä artikkelissa keskitymme tähän periaatteeseen yksityiskohtaisesti. Riskien hajauttamisen päätehtävänä kaikilla mainituilla talouden sektoreilla on konkurssin estäminen sekä halu maksimoida voitot ja varmistaa pääoman turvallisuus.
Riskien jakaminen sijoittamisessa
Tässä tapauksessa puhumme sijoitussalkun luomisesta, jolla on erilainen kannattavuus, likviditeetti ja luotettavuus. Sen järjestämiseen käytetään erilaisia sijoitusinstrumentteja. On huomioitava, että tällaista sijoitussarjaa luotaessa on suositeltavaa sisällyttää eri liiketoiminta-alueisiin liittyvät varat. Siten rahoitusriskit ovat hajautettuja.
Esimerkiksi sijoittamalla rahaa yksinomaan osakkeisiin jajoukkovelkakirjalainat lisää todennäköisiä riskejä, koska omaisuuden kannattavuus ja luotettavuus riippuvat tässä tapauksessa suoraan pörssien tilanteesta. Samaan aikaan salkku, joka sisältää arvopapereiden lisäksi valuutta-, kiinteistö- ja jalometallit, on alttiina vähemmän taloudellisille uhille.
On omaisuutta, jonka arvo muuttuu yhteen suuntaan. Toisin sanoen ne korreloivat positiivisesti. Riskien hajauttamisen tehtävänä sijoittamisessa on siis sellaisten sijoitusinstrumenttien valinta, joiden keskinäinen riippuvuus on vähiten. Tällaisissa tapauksissa yhden instrumentin arvon aleneminen luo mahdollisuuden toisen instrumentin hinnan nousuun.
Sijoittamisen riskit
Sijoitusriskien kokonaisuus voidaan jakaa erityis- ja markkinariskeihin. Erityisiä riskejä ovat ne, jotka riippuvat arvopapereiden liikkeeseenlaskijasta. Kaikki ensimmäisten riskien eliminoinnin jälkeen jäljellä olevat ovat markkinariskejä. Sijoitussalkku, jonka riskien hajautustaso on riittävän korkea, on lähes aina alttiina markkinauhkille. Niitä vastaan on mahdotonta puolustaa täysin, mutta on olemassa tapoja minimoida niiden vaikutus.
Esimerkiksi analyyttiset tutkimukset osoittavat, että 7-10 osakkeen salkku voi eliminoida tietyt riskit 80 %. Mutta eri organisaatioiden 12-18 osakkeen sarja varmistaa investointien turvallisuuden erityisiltä riskeiltä 90%. Mitä se sanoo? Tämä asiantunteva hajautus vähentää sijoitusten menettämisen riskiä.
Erilaisia riskejäsijoittaminen
Lisäksi on olemassa toinen sijoitusriskien luokitus, jota käsittelemme alla. He jakavat segmentin, toimialan tai yksittäisen yrityksen v altiolliset ja taloudelliset riskit. V altion riskit johtuvat mahdollisesta sääntelykehyksen muutoksesta ja sitä kautta liiketoimintaympäristön muutoksesta. Yksittäisten yritysten kansallistaminen on mahdollista.
Yksi sijoittamisen tärkeimmistä riskeistä ovat taloudelliset uhat. Ne voivat riippua relevanteista markkinaolosuhteista, globaaleista tai paikallisista rahoituskriiseistä ja taantumista. Sijoitusinstrumenttisegmentin riskit ovat sille kansantalouden toimialalle ominaisia uhkia, joille osa varoista on sijoitettu. Esimerkkinä ovat kriisivaiheessa olevat kiinteistömarkkinat, jotka korjataan asuntojen, talojen, toimistojen ja muiden kohteiden kustannusten laskulla. Toinen esimerkki on osakkeet, joiden hinta voi romahtaa osakemarkkinakriisin aikana. Omien sijoitusten hajautus on ratkaisevassa roolissa riskienhallinnassa. Katsotaanpa vielä muutama esimerkki.
Teollisuuden riskit ovat uhkia, joita saattaa ilmetä, kun tuotteen kysyntä laskee. Esimerkiksi sijoittaja osti öljynjalostamon osakkeita, ja "mustan kullan" maailmanlaajuinen arvo romahti. Tällöin hankitun yrityksen osakkeiden hinta pörssissä laskee. Yksittäisen organisaation riskit edustavat mahdollisuutta konkurssiin, pienenemiseentuotantomäärät ja markkinaosuus sekä muut kriisiilmiöt yhdessä yrityksessä.
Riskien minimointi
Mietitään riskien hajautusmenetelmiä. On mahdotonta suojata sijoitussalkkuasi kokonaan niiltä. Minimoiminen on kuitenkin varsin realistista. Esimerkiksi hallituksen riskejä vähennetään jakamalla uhkia eri maiden kesken. Suuret sijoitusorganisaatiot ja yksityiset sijoittajat hankkivat ulkomaisten yritysten ja kokonaisten maiden omaisuutta.
Taloudellisia riskejä voidaan minimoida sijoittamalla eri luokkiin kuuluviin omaisuuseriin. Kokeneiden sijoittajien keskuudessa tiedetään, että osakemarkkinoiden laskuun liittyy kullan ja muiden jalometallien hinnan nousu. Talouden segmenttien riskit voidaan tasoittaa esimerkiksi suojauksen k altaisella työkalulla. Sen ydin on tiettyjen omaisuuserien futuurien hankinta kiinteään hintaan. Näin ollen riski näiden omaisuuserien osakkeiden arvon alenemisesta muilla kauppapaikoilla eliminoituu. Mitä muita tapoja on hajauttaa riskejä?
Sektoririskien vähentämiseksi käytetään menetelmää, jossa kansantalouden eri sektoreihin kuuluvat varat sisällytetään sijoitussalkkuun. Esimerkiksi öljy-yhtiöiden arvopapereita voidaan täydentää talouden rahoitussektorin organisaatioiden osakkeilla. Useimmiten sellaisina vakuutuksina käytetään niin kutsuttujen "blue chipien" myöntämisasiakirjoja - yrityksiä, joilla on korkein kannattavuus, likviditeetti ja luotettavuus. Turvaa sijoitussalkkusiyhden organisaation konkurssiriski auttaa sijoittamaan useisiin saman toimialan yrityksiin.
Väärä hajautus
Katsotaanpa toisenlaista riskinjakoa. Väärä hajautus on yleinen ilmiö kokemattomien tai aloittelevien sijoittajien keskuudessa. Sitä kutsutaan myös "naiiviksi". Sille on ominaista pääoman suojaus vain tiettyjä riskejä vastaan, mikä ei anna korkeita takuita sijoitussalkun säilymiselle. Otetaan esimerkki. Sijoittaja ostaa viiden eri öljynjalostusyrityksen osakkeita. Hajautus sinänsä on olemassa, mutta öljyn maailmanmarkkinahinnan laskun vuoksi näiden yritysten osakkeiden arvo laskee. Yleensä tämä vähentää koko sijoitussalkun kustannuksia.
Riskien jakautuminen tuotannossa
Riskien hajauttamisen periaatetta käytetään myös tuotannossa. Tässä tapauksessa puhumme joukosta toimenpiteitä, joilla pyritään lisäämään yrityksen vakautta, suojaamaan sitä mahdolliselta konkurssilta ja lisäämään voittoja. Mitä nämä mekanismit ovat? Ensinnäkin puhumme tuotantolinjan laajentamisesta, uusien teknologisten linjojen lanseerauksesta ja tuotevalikoiman laajentamisesta. Uusien, toisiinsa liittymättömien suuntausten kehittäminen on klassinen esimerkki tuotannon monipuolistamisesta.
Tuotantoriskin jakautumisen tyypit
Katsotaanpa tarkemmin tuotannon monipuolistamista ja sen tyyppejä. Yrityksissä se voi olla kahta tyyppiä. Ensimmäinen tarkoittaa uusien suuntien yhdistämistäyritystoimintaa yrityksessä jo olemassa olevien kanssa. Toinen tuotannon riskinjakomuoto on sellaisen uuden tuotteen tai palvelun luominen, joka ei liity organisaation jo tuottamaan tuotteeseen. Tämä on lateraalinen hajautus.
Riskien pysty- ja vaakajakauma
Suhteellinen tyyppi on, kun yritys harjoittaa toimintaa tuotantoketjun edellisessä tai seuraavassa vaiheessa. Esimerkiksi laitteita valmistava organisaatio alkaa valmistaa itsenäisesti komponentteja laitteilleen. Näin yritys monipuolistaa ketjua alaspäin. Toinen esimerkki voidaan antaa, kun mikroprosessoreita valmistava yritys alkaa itsenäisesti koota käyttövalmiita henkilökohtaisia tietokoneita. Tässä tapauksessa olemme havainnollistaneet malleja niin sanotusta vertikaalisesta diversifikaatiosta. Mutta sen lisäksi käytetään toista tyyppiä.
Horisontaalinen monipuolistaminen on siihen liittyvien tuotteiden tuotantoa organisaatiossa. Esimerkiksi televisioiden valmistukseen erikoistunut yritys käynnistää puhelinten valmistuslinjan. Samanaikaisesti tämä tuote voidaan esitellä markkinoilla uudella tai olemassa olevalla tuotemerkillä.
Vakuutusten riskien hajautus
Riskijakoa käytetään aktiivisesti myös vakuutustoiminnassa. Tällä talouden alalla on työkaluja, jotka ovat erityisiä tälle alueelle.yritystoimintaa. Ensinnäkin puhumme mekanismista, jolla vakuutuksenantajan varoihin tai sen vastuisiin liittyvät riskit siirretään. Listaamme yleisimmät. Vakuutuksen riskien uudelleenjakomenetelmiä, jotka kuuluvat vakuutuksenantajan omaisuuteen, ovat omaisuuspoolin laajentaminen ja erilaisten rahoitusinstrumenttien käyttö. Jälleenvakuutus ja vakuutusvastuun arvopaperistaminen voidaan selittää tavoilla hajauttaa vastuisiin liittyviä riskejä.
