Tällä hetkellä sellainen ilmaus kuin "poliittinen riski" löytyy kaikista tiedotusvälineistä, jos julkaisu on omistettu kaupallisen toiminnan ongelmille. Nyt jokaisella pääomaa sijoittavalla sijoittajalla on kokemusta markkinoista, taitoja vuorovaikutuksessa muiden yritysten kanssa ja hän tuntee myös muille sijoittajille tapahtuneet ennakkotapaukset. Esimerkiksi Jukos-yhtiön kanssa käydyn tunnetun oikeudenkäynnin jälkeen yrittäjät katsovat poliittisen riskin lisääntyneen toistuvasti.
Tästä aiheesta ei ole liikaa tutkimuksia, koska analyytikot käsittelevät tätä aluetta harvoin. Ja tiedon puute vaikuttaa valitettavasti tehtyihin investointipäätöksiin. Siksi on tarpeen tutkia poliittisen riskin ongelmaa, luoda arviointi- ja valintamenetelmiä, kehittää laskentamenetelmiä ja työkaluja riskien vähentämiseksi kaupallista toimintaa organisoitaessa.toimintaa.
Etujen käsite
Avainkäsite, jota tarvitaan poliittisen riskin ilmiön tarkastelussa kaikilta puolilta, on etujen käsite. Subjekti alkaa toimia vasta sen jälkeen, kun hän tajuaa tiettyjen omien etujensa olemassaolon. Tämä prosessi alkaa päätösten tekemisen jälkeen, joita edeltää tilanteen analyysi ja toimintatapojen valinta.
Poliittiset ja taloudelliset riskit lasketaan juuri tässä vaiheessa. Mitä ne ovat? Etujen tyydyttämiseen tähtääessä omia päätöksiäsi toteuttaessasi saatat kohdata esteitä, jotka usein tekevät tämän toteutuksen mahdottomaksi, ja positiivisen lopputuloksen todennäköisyydellä - lähes nolla. Näissä esteissä piilevät poliittisten ja taloudellisten riskien lähteet.
Niiden luonne liittyy yrittäjän etujen edistämiseen, toimintaan kokonaisuutena vaikuttaviin tekijöihin. Kohteen poliittiset riskitekijät määräytyvät hänen etujensa luonteen mukaan. Eli jos yrittäjällä on poliittisia etuja, myös riski on läsnä. Kiinnostuksen kohteiden kirjo voi olla laaja tai kapea vaihtelevassa määrin, tämä ei määrää poliittisten riskitekijöiden olemassaoloa tai puuttumista.
Korkojen käsite on perinteisesti tunnistettu sijoitusriskien poliittiseen komponenttiin. Mikä tahansa kaupallisten rakenteiden toiminta voi liittyä suoraan poliittisten riskien seurauksiin. Vaikka toimiva yritys ei oleainoa vaarassa oleva taho. On esimerkkejä, joissa kaupallinen toiminta uhkaa kokonaisten hallitusten eroa. Poliittiset riskit sisältävät monia yritykseen liittyviä tahoja - yksittäisiä poliitikkoja, puolueita, poliittisia instituutioita.
Analyysi ja ennuste
Poliittiset riskit antavat rikkaimpia esimerkkejä, kun poliittisten subjektien toimintaa tarkastellaan tietyn tekijän toiminnan ennustamisen yhteydessä, koska v altio-oikeudellisia tekijöitä heidän käyttäytymisensä ohjaavat paitsi muodolliset tehtävät myös takaavat yritykselleen poliittisen tulevaisuuden. Ja näissä tapauksissa on aina olemassa uhka tietyn subjektin poliittisen elämän laadulle.
Kattava poliittinen riskianalyysi antaa tutkittavalle tietoa vielä tuntemattomista kannustimista, jotka voivat vaikuttaa päätöksiin. Ja tämä analyysi eroaa perustavanlaatuisesti sijoitusriskin ja sen poliittisen komponentin analyysistä. Ei-poliittiset toimijat tarvitsevat vain poliittisen riskin määrällisen ja laadullisen arvioinnin eli analyyttisen tuotteen, jossa on valikoima riskejä, niiden analyysi ja suosituksia lieventämiseksi. Silloin sijoituspäätökset voidaan jo tehdä.
Kaupallisten rakenteiden os alta poliittisen riskin käsite on tällä hetkellä sulkea pois ei-toivottujen seurausten mahdollisuus, toisin sanoen vahingot osallistujille heidän omien etujensa toteuttamisessa. Vaikuttaa siltä, että ei-poliittisilla toimijoilla ei ole mitään pelättävää. Poliittiset muutokset ovat kuitenkin todennäköisiätasolla, joka ei voi mitenkään sisältää poliittista riskinhallintaa.
Sijoittajien tulee ennustaa oikein sellaisten poliittisten muutosten todennäköisyys, jotka voivat vaikuttaa negatiivisesti koko yrityksen toimintaan. Ja tämä ei ole itse riski, tämä on sen lähde. Riski on yrityksen työn tilannekohtainen ominaisuus epävarmuuden olosuhteissa.
Ei-taloudelliset tekijät
Riskit, kuten jo todettiin, syntyvät aina juuri sillä hetkellä, kun päätös tehdään. Kaupalliset rakenteet vastaanottavat ne hyväksymällä sijoituslausuntoja. Sijoittajan päätavoite on tuottaa voittoa. Mutta tässä ei voi edetä pelkästään taloudellisen rationaalisuuden postulaateista, vaikka päätehtävä onkin optimaalisesti tehokas ratkaisu.
Tähän tulokseen vaikuttavat yhteiskunnalliset ja poliittiset tekijät, jotka vaikuttavat aina olennaisesti investointiprojektin toteutukseen. Ja siksi on tarpeen ottaa huomioon erilaiset tekijät, jotka eivät liity taloudellisiin tai taloudellisiin indikaattoreihin. Nämä ovat suurimmaksi osaksi poliittisia tekijöitä, koska ne vaihtelevat maittain ja alueittain vuorovaikutuksessa eri toimialojen ja jopa eri sijoittajien kanssa.
Ehtojen epävarmuus on käytännössä uhka sekä yksittäiselle projektille että koko liiketoiminnalle kokonaisuutena. Poliittisia riskitekijöitä voivat olla makrotasolla - esimerkiksi sota, mikrotasolla - tavallinen pakkolunastus. Yksittäisen yrityksen tasollakin voi käytännössä syntyä hallinnollinen estevastustamaton, mikä tekee toiminnan suunniteltujen tulosten saavuttamisen mahdottomaksi.
Siksi nykyään jokainen sijoittaja on varmasti kiinnostunut politiikasta voidakseen laskea riskit oikein. Poliittiset tekijät voidaan jakaa profiili- ja taustatekijöihin. Jälkimmäiset voivat syntyä tietyssä ympäristössä tapahtuvan poliittisen prosessin seurauksena, kun taas profiilit ovat luonteeltaan v altion ja yritysten välisiä suhteita. Profiilitekijät ovat poliittisten päätösten seurauksia.
Muut riskitekijöiden luokitukset
Sijoittajan eduista, tavoitteista ja toiminnan ominaispiirteistä riippuen määräytyy tiettyjen poliittisten riskien merkitys. Monia kiinnostavat vain maariskin tai alueriskin taustatekijät. Tämä sisältää pankit. Keskimääräinen alueyritys nostaa profiiliindikaattoreita korkeammalle, koska sen toiminta on erittäin riippuvainen alueviranomaisista ja niiden erityisistä päätöksistä. Riskitekijöiden profiiliin ja taustaan jakamisen lisäksi on olemassa muita luokituksia.
Länsissä poliittiset riskit jaetaan mikro- ja makroriskeihin, lailliseen ja lailliseen hallintoon. Venäjällä investointihankkeen riskien analysointiin kannattaa käyttää perusluokitusta, joka perustuu poliittisen ympäristön, vaikutuskohteen ja yrityksen alkuperän kriteereihin. Luokituksen valinta riippuu kuitenkin eniten itse tutkimuksesta ja sen asettamista tehtävistä.
Venäjällä sovelletaan seuraavaa sijoitusriskien luokitteluahankkeita. Vaikutuskohteen mukaan erotetaan makro- ja sektorikohtaiset mikroriskit sekä yksittäiset riskit. Alkuperän mukaan - riskit venäläisille ja ulkomaisille yrityksille. Ympäristön rakenteen mukaan riski on alueellinen ja liittov altion tasolla.
Sijoittajan os alta - ennen kaikkea maiden poliittiset riskit. Loppujen lopuksi se riski, jolle sijoittaja alun perin joutuu, riippuu myös v altion valinnasta. Venäjän federaation poliittiselle riskille tyypillinen piirre on kahden tason nimeäminen, joilla riski voi syntyä. Nämä ovat alueellinen ja liittov altiotaso. Maan alueet eroavat suuresti poliittisten riskien tasosta.
Aluilla
Nykyään "alueen" käsitteen vanhentunutta tulkintaa ei enää käytetä, koska se ei ole vain hallinnollinen alueyksikkö, jolla on yhtenäiset luonnon-, sosioekonomiset, kansalliset ja kulttuuriset olosuhteet. Aluetta on tarkasteltava investointitoiminnan ja pääoman hakemuksen alueena.
Venäläiset ja länsimaiset yritykset kiinnittävät yhä enemmän huomiota lukuisiin uusiin vaihtoehtoihin tuotannon laajentamiseen tietyn alueen, alueen tai tasavallan paikallisia resursseja käyttämällä. Sijoittajien huomion seurauksena muodostui uusi käsite - sijoitus houkuttelevuus. Venäjällä on hyvin erikoinen poliittisen tilan organisaatio, jossa ei ole yhtä poliittista, oikeudellista ja taloudellista kenttää, ja yleisesti hyväksytyt pelisäännöt eivät päde.
Jopa nykyäänkin lainsäädännölliset ja oikeudelliset puitteet vaihtelevat merkittävästi alueilla, ja nämäeroja on monia ja erilaisia. Mikä tahansa alue on erillinen sosiaalinen, oikeudellinen, taloudellinen ja poliittinen ympäristö. Siksi jokaisella alueella on oma sijoitus houkuttelevansa, suoraan suhteessa sijoitusilmapiiriin ja investointien tehokkuuteen.
Esimerkkejä
Venäjän alueelliselle ympäristölle on ominaista erityinen sosiaalinen ilmasto, joka on alttiina voimakkaille vaihteluille, minkä seurauksena ylivoimaisen esteen todennäköisyys kasvaa, jolloin sijoittajan toimintaa uhkaa negatiiviset seuraukset. Tässä on työtaistelujen riski sosiaalisten jännitteiden ja demografisten resurssien taustalla, ja poliittisen kulttuurin ei liian korkea markkinaluonne ja avoimuus ja itse mentaliteetti - alueilla on kaikenlaisia poliittisia riskejä..
Alueille on tunnusomaista myös se, että paikalliset poliittiset intressit ovat tällä alalla muodostuneet täydellisesti ja taistelua käydään ehdottomasti kaikilla talouden alueilla, koska erilaiset rahoitusrakenteet taistelevat jatkuvasti resurssien hallussapidosta. (myös hallinnolliset) - vaihtelevalla ristiriitaasteella.
Esimerkiksi kanadalainen yritys Kinross Gold epäonnistui ja rajoitti toimintaansa Magadanissa ja sen alueella, koska se hävisi huutokaupan, ja paikallisten viranomaisten tukema paikallinen yrittäjä A. Basansky sai talletuksen Kvartseva kukkula. Japanilainen Toyota oli myös tienhaarassa etsiessään aluetta pääoman jakamiseen: Nižni Novgorod, Moskovan alue tai Pietari eivät pystyneet tarjoamaan aluetta, joka olisi vapaa poliittisista riskeistä.
Maine
Jotkut alueet voivat toimia esimerkkeinä suotuisan investointiympäristön luomisessa, on olemassa sijoittajien houkuttelemista koskeva politiikka. Tämä on ensisijaisesti Novgorodin alue. Moskovan alueella olosuhteet ovat myös paremmat kuin Moskovassa, mutta silti kaikki sijoittajat eivät riittäneet volyymilleen.
Tässä on monia ulkomaisia yrityksiä vain elintarviketeollisuudessa. Moskovan alueen alueella on monia ulkomaista alkuperää olevia hypermarketteja sekä tehtaita Ehrmann, Campina, Danone, Mars. Lipetskillä on myös hyvä maine, sitä pidetään jopa mallina venäläis-italialaissijoittajille. Pietarissa on suotuisa maantieteellinen tekijä, italialainen Enel, suomalainen Fortum ovat tulleet polttoainemarkkinoille.
Pääoman ja poliittisen alueellisen ympäristön välinen suhde riippuu potentiaalista ja itse kaupallisesta rakenteesta, sen resurssipohjasta. Erityisesti ulkomaisilla suurilla teollisuusmiehillä on hyvin usein mahdollisuus lobbata omia etujaan jopa liittov altiotasolla, eikä sopeutumalla ympäristöön, vaan muuttamalla sitä.
Kuva alueesta
Koriakin autonominen piirikunta on täysin ja täysin antautunut venäläisen Renovan toiminnalle, koska sillä on kyky hallita omaa omaisuuttaan metallurgian, kemian, kaivosteollisuuden, rakentamisen, energian, liikenteen, televiestinnän, asumisen ja kunnalliset palvelut ja korkean teknologian suunnittelu, lääketiede ja rahoitus ei vain alueella, vaan myös Venäjällä ja ulkomailla. Yrityksen menestys vuonnaalue määräytyy pitkälti sosiaalisen tilanteen mukaan.
Investointien houkuttelevuus riippuu yhä enemmän alueen imagosta. Imago on myös eräänlainen resurssi, jos alueen ja yrityksen imago on yhteneväinen (niiden yhteensopivuus). Jos kongruenssi on korkea, sosiaaliset jännitteet ovat pienemmät, työkonflikteja on vähemmän. Esimerkiksi Knauf-yritys kirjaimellisesti potkittiin pois alueelta, koska sen toiminta oli raivoissaan. Jopa paikalliset kasakat puhuivat erittäin äänekkäästi. Korruption taso, ristiriidat yleisellä taloudellisten etujen alalla ja paljon muuta vaikuttavat suuresti alueen imagoon.
Poliittinen riskivakuutus
Riskisijoittamisen alueilla, joilla taloudellisten ja poliittisten olosuhteiden arviointi on epäsuotuisa (näissä listoissa esiintyy usein myös Venäjä), vakuutuksen sovellettavuus on ongelmallista, koska vakuutustapahtuman todennäköisyys on suuri. Ja siihen liittyy tuhoisia, katastrofaalisia vahinkoja.
Esimerkiksi poliittisen järjestelmän muutos, kotimaan valuutan vaihdettavuus, voittojen viennin ehdot ovat arvaamattomia riskejä. Yleensä nämä ovat ylivoimaisia esteitä, jotka eivät riipu kaupan osapuolista. Mutta he tekevät eniten vahinkoa. Tavallinen vakuutussopimus määrittelee tällaisen tilanteen ylivoimaiseksi esteeksi, jossa määrätään etukäteen, että tämä riskiluettelo ei aiheuta korvausta aiheutuneesta vahingosta.
Mutta on olemassa erikoisehdoin tehty sopimusmuoto, jossa vakuutus sisältää myös ei-kaupalliset, eli poliittiset riskit. Se on sosiaalistamellakoita, levottomuuksia, vihollisuuksia, pakkolunastusta, kansallistamista tai ulkomailta sijoittajan omaisuuden takavarikointia. Ulkomaisten sijoittajien omaisuusintressejä hoitavat erityiset v altion virastot, yksityiset yritykset tai kansainväliset järjestöt.
Tiedonkäsittely
Seuraavia tekijöitä tulee arvioida analysoitaessa poliittisia riskejä:
1. Alueen poliittisen hallinnon luonne: byrokratisoituminen, henkilökohtaisten tekijöiden vaikutus hallinnollisiin päätöksiin, korruptio, alueen viranomaisten eristäytyminen yhteiskunnasta, demokratia, vallan jatkuvuus, poliittisen ja taloudellisen elämän suhde, hallinnon joustavuus laitokset.
2. Poliittinen kulttuuri: kansalaisyhteiskunnan muodostumisaste, poliittisiin prosesseihin osallistuminen, avoimuus ja markkinatalous, uskonnollinen, etnolingvistinen, luokka- tai heimojen heterogeenisuus.
3. Sosiaaliset olosuhteet: sosiaalisen suojelun taso, väestön turhautuminen, sosiaalisten uudistusten intensiteetti ja vektori, maastamuutto ja maahanmuutto.
4. Poliittinen ja oikeudellinen ympäristö: yhteiskunnan aktiivisuus, vallan legitiimiys, sijoituslainsäädäntö, konfliktien ja poliittisten etujen taso, hallintouudistusten intensiteetti ja luonne, tilanteen rikollisuus, vastustus, alttius terroriteolle.
